Ez az oldal arról szól, a betűszó az HFR és annak jelentése, mint Hedge Fund adja vissza. Felhívjuk figyelmét, hogy az Hedge Fund adja vissza nem az HFR egyetlen jelentése. Ott május lenni több mint egy meghatározás-ból HFR, tehát ellenőrizd ki-ra-unk szótár részére minden jelentés-ból HFR egyenként. Definíció angol nyelven: Hedge Fund Returns Egyéb Az HFR jelentése A Hedge Fund adja vissza mellett a HFR más jelentéssel is bír. Ezek a bal oldalon vannak felsorolva. Görgessen le és kattintson az egyesek megtekintéséhez. A (z) HFR összes jelentését kérjük, kattintson a "Több" gombra. Ha meglátogatja az angol verziót, és szeretné megtekinteni a Hedge Fund adja vissza definícióit más nyelveken, kérjük, kattintson a jobb alsó nyelv menüre. Látni fogja a Hedge Fund adja vissza jelentését sok más nyelven, például arab, dán, holland, hindi, japán, koreai, görög, olasz, vietnami stb.
Mindez azért is izgalmas, mert a hedge fund szektor arról híres, hogy a benne dolgozók hatalmas pénzeket tudnak keresni. Alapvetően azért, mert a fedezeti alapok igen kockázatos befektetési stratégiákat követnek – magas hozamokat ígérve –, miközben igen magas díjazásokkal kezelik az ügyfelek tőkéjét. Nem véletlen, hogy az olyan cégek vezető menedzserei, mint a Bridgewater Associates (Ray Dalio) vagy az Appaloosa Management (David Tepper) a világ leggazdagabb emberei közé tartoznak. Nagyon gyenge évet tudhatnak maguk mögött a hedge fundok Forrás: Az elmúlt időszakban azonban a hedge fundok komoly nyomás alá kerültek, ahogy a kiugróan magas költségek és díjak mellett relatíve gyenge hozamokat értek el. Ez a probléma egyébként a válság utáni időszakban kezdett látványos lenni. Részben azért, mert a hedge fundok magas költség-magas hozam stratégiájának alapja az aktívan kezelt portfóliókban rejlik, és ez akkor működik igazán hatásosan, ha a piac egésze nem szárnyal megállás nélkül. Ha azonban az indexek folyamatosan emelkednek, akkor egyre többen mennek át a passzívan kezelt, indexkövető alapokba, amelyek sokkal alacsonyabb költségszerkezettel működnek, viszont ugyanúgy elérik a magas hozamokat.
A short pozíciók problémája az, hogy a jelenlegi helyzetben, a szuper alacsony kamatok és a határtalan kormányzati költekezés mellett gyakorlatilag lehetetlenné vált a fundamentumok alapján meghatározni a részvények valós értékét. Ezek ugyanis még akkor is felfelé hajtják a részvényárakat, ha a gazdaság a lezárások miatt éppen mélyrepülést él át. A hedge fundok az elmúlt hónapokban csináltak elég sok pénzt a shortolásból, azonban ezek célpontjai a moziláncokat üzemeltető cégek, a fizikai üzletekkel rendelkező kiskereskedők és a légitársaságok voltak, amelyek működését gyakorlatilag ellehetetlenítették a lezárások. Azonban ezek a pozíciók mostanra már kevéssé attraktívak, a nagy áreséseken ugyanis vagy túl vannak ezek a szektorok vagy pedig megérkezett a kormányzati segély. A technológiai szektorban sok a túlárazás Andrew Shetts, a Morgan Stanley stratégája szerint a legnagyobb valószínűséggel jelenleg a technológiai és az ahhoz kapcsolódó szektorokban lehet túlárazott részvényeket találni.
Cohen például a tőke 3%-át és a nyereség 50%-át számítja fel díjként. Ha egy 20%-os évet szeretne felmutatni az ügyfeleknek, ami keveseknek sikerül, de neki nagyon is sokszor, akkor 43%-os bruttó hozamot kell produkálnia. Ha egy átlagos, 2&20 Hedge Fund 10%-os hozamot szeretne az ügyfeleknek elérni, 14, 5%-os kell produkálnia, a részvénypiaci hozam hosszútávú átlagánál 4-6%-kal, a közép és hosszútávra szóló kockázatmentes hozamoknál most éppen 10-12%-kal többet, és itt nemcsak a fent említett zsenikről, hanem több ezer hasonló próbálkozásról beszélünk. A következő bejegyzésben arról lesz szó, hogy mindez jelenthet-e hátrányt a Hedge Fund-ok és főleg befektetőik számára.