Fontos a 200-as mozgó? A befektetők kiemelten figyelik a 200 napos mozgóátlagot, aminek a segítségével könnyen beazonosítható a hosszútávú trend. Amíg emelkedésben az árfolyam fölötte marad, addig kitart az emelkedő trend, ha viszont masszívan aláesik, akkor fordulhat a trend. Főleg, ha a rövidebb, 50 napos mozgóátlag felülről keresztezi a 200 naposat, a halálkereszt masszív lefordulást vetít előre. Ha így nézzük, az európai részvényindexek (DAX, CAC, FTSE100) kifejezetten rosszul néznek ki, az árfolyam már bőven a 200 napos mozgóátlag alatt áll, ráadásul az 50 napos mozgóátlag a német és a brit indexnél már néhány napja felülről keresztezte a 200 naposat, a francia részvényindexnél pedig épp most történik meg a metszés. Nade, az a mondás, hogy amíg az S&P 500-nál ez nem történik meg, addig még van remény, a helyzet azonban kritikus, a múlt hét pénteki eséssel ijesztően közel került az index értéke a mozgóhoz, onnan hétfőn még felpattant az index, tegnap azonban újra a 200 napos mozgóátlagra esett az S&P 500.
Ahhoz, hogy eldöntsük, mekkora bajt jelentene a mozgóátlag elesése, érdemes megnézni, hogy a múltban jelentett-e egyáltalán bármit is ez az esemény. A rövid válasz az, hogy igen. A 2009 márciusi mélypont óta több alkalommal is találkozott az S&P 500 árfolyama a 200 napos mozgóátlaggal, és szinte minden alkalommal volt is valamilyen kölcsönhatás közöttük.
Ismét a 200 napos mozgóátlag alatt tartózkodik az ezüst és az arany kurzusa is. Nem tett jót egyik nyersanyagnak sem a Fed legutóbbi ülésének jegyzőkönyve, amiben több jegybankár is megosztott a kötvényvásárlási programokkal kapcsolatban. A grafikonok alapján könnyen jöhetnek újabb mélypontok. Hatalmas ralit mutattak be a nyersanyagok és a részvénypiacok is 2012 felétől számítva. Leginkább az ECB és a Fed által tervezett kötvényvásárlási programok és a dollár gyengülése miatt tudták a szédületes emelkedést bemutatni. Október óta azonban megromlott némileg a hangulat az arany és az ezüst piacán, rövidebb távon csökkenő trendben kezdtek el mozogni. Az elmúlt egy év teljesítményét vizsgálva azonban látható, hogy nem szerepelt túl jól sem az arany, sem a kistestvére. Alig tudtak emelkedni, holott egy évvel korábban sokan ezektől a termékektől várták a legnagyobb emelkedést. A részvények lényegesen jobb teljesítményt értek el. Arany: ismét a 200 napos alatt A lendületes nyár végi megugrást követően októberben 1800 dollár környékéig mászott fel az arany, de azóta elvesztette a lendületét.
2020 tavasz: a koronavírus-járvány kitörése után két nagyobb szakaszban emelkedett vissza az árfolyam. Az első emelkedő szakasz utáni korrekció mértékét egész pontosan mutatta az 50 napos átlag 2020 június: az 50 napos átlag alulról metszi a 200 napos átlagot, azaz ismét fölé kerül. Ezt a formációt aranykereszt nek szokás nevezni, és általában hosszabb távú piaci emelkedést jelez előre. 12. 175 pontnál érkezett ez a jelzés, utána a DE30 – egy rövid megbicsaklástól eltekintve 16 ezer pont fölé emelkedett 2022 február: megérkezett az aranykereszt formáció ellentéte, a halálkereszt. Ez esetben az 50 napos átlag felülről metszi a 200 napos átlagot. A formáció általában nagyobb esést jelez előre, ami be is következett: a DE30 a halálkereszt megjelenésétől számítva mintegy 3000 pontot esett! Trendvonalak Bár meghatározásuk még a mozgóátlagoknál is egyszerűbb, hasonló funkciójuk miatt velük egy csoportba sorolhatóak a trendvonalak is. A trendvonalat úgy tudjuk elhelyezni a grafikonon, hogy összekötjük az adott időtávon elért legalább kettő, de inkább legalább három lokális csúcsot (emelkedő trend) vagy lokális mélypontot (csökkenő trend).
Moving Average (MA): ~. Statisztikában is használt eszköz, amely gyakran a technikai elemzésben is komoly szerepet játszik. Az elmúlt időszak megadott számú adatsorának az átlagát jelenti. Mivel kizárólag korábbi napok, hetek, hónapok, vagy akár percek adatait veszi figyelembe, lemaradó és követő indikátor. Exponenciális ~. ~ esetében az adott napot megelőző árfolyamok átlagát ábrázoljuk. Az exponenciális ~ nál az időben közelebb eső árfolyamok nagyobb súllyal szerepelnek a kiszámításnál. Általában akkor nevezünk egy piacot hosszú távon bull piacnak, ha az árak a 200 napos ~ felett vannak. A bull piac első fázisában az árfolyam hirtelen nagymértékben az addigi csökkenő trenddel ellentétes irányban mozdul el. A MACD (angol Moving Average Convergence/Divergence = ~ Konvergencia /Divergencia) technikai analízis indikátor, amelyet az 1970-es évek végén Gerald Appel vezetett be. Közép szalag: egyszerű ~ (ez általában 20 napos SMA) Felső szalag: ~ + termék szórásának (áringadozás mértéke) a kétszerese Alsó szalag: ~ - termék szórásának (áringadozás mértéke) a kétszerese.
Ökölszabályként elmondható, hogy amíg az árfolyam tiszteletben tartja a vonalat, addig a trend folytatódására kell számítani. Az alábbi példa egy emelkedő trendet mutat az arany grafikonján, a trendvonal pedig a lokális aljakat követi. Az alacsonyabbra törés (piros nyíl) azonban a trend lehetséges változását jelzi. Trendvonal és annak letörése az arany grafikonján. Forrás: xStation5 A trendvonalakat a mozgóátlagokhoz hasonlóan akár hosszabb, több éves időtávon is alkalmazhatjuk. Zárásképpen nézzünk meg egy olyan grafikont, ahol az árfolyam nem törte le a trendvonalat, azaz a trend a fent ismertetett szabályok alapján most is él – jöjjön az euró-forint. EUR / HUF árfolyam és az emelkedő trendvonal. Forrás: xStation5 Amint látható, a trendvonal 2011-ben indul, 262-es árfolyamnál, az első érintés 301, 50-es EUR / HUF árfolyamnál történt meg, majd 312 forintnál jött a következő, ezzel pedig teljesült a három érintés, ami a trendvonal felhúzásához szükséges. Mivel a trendvonal jellegéből adódóan felfelé halad, már 342 Ft-nál tart – tehát jelenleg ez az a szint, amit a forintnak lefelé át kellene törnie, hogy a trendforduló lehetősége felmerüljön.